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TUhjnbcbe - 2022/11/26 20:23:00

文章导读:本文以当前我国金融需脱虚向实的要求为切入点,分析商业银行同业业务发展形势。以资管新规出台为背景,分析其对同业业务可能带来的影响,并提出建议,以满足资管新规对其发展的要求。

近年来,我国经济在总体平稳、稳中有进的步调中持续健康运行。在党的十九大报告中提出的“健全金融监管体系,维护国家金融安全”的总体要求下,我国金融业的合规发展成为达成这一目标必不可少的要求。近年来,为顺应利率市场化的步伐、拓展新的盈利增长点,我国商业银行积极开展了一系列金融创新,其中,同业业务的迅猛发展便是该创新的一个典型。尤其是年至年间,我国同业业务飞速发展,大大促进了金融机构间的资金融通,缓解了信贷紧缩下融资难的问题,也为金融机构的资产管理业务及更多的产品创新提供了新的渠道。在为金融机构尤其是众多商业银行创造了巨额利润的同时,同业业务过速发展的问题开始显露。

为规避监管,同业业务操作不规范,信息不透明;抑或是加大业务杠杆以期得到更高的利润,使资产负债期限错配的情况更加严峻。种种问题在提高银行自身风险的同时,也严重影响了货币政策的有效执行及对金融部门的监管。如何促使同业业务发展合规,使其成为真正促进商业银行乃至我国经济发展的有利因素,是当前经济形势下必须解决的问题。

《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(下称“资管新规”)于年4月27日正式发布。在我国经济平稳运行的背景之下,资管新规的出台意味着对金融机构尤其是银行业资产管理项目等系列风险的管控升级。资管新规针对的是不规范、多层嵌套、规避金融监管等业务,而商业银行同业业务便首当其冲。研究资管新规对银行同业业务的影响,对商业银行同业业务未来的发展极具意义。

▼同业业务发展与资管新规解读

(一)同业业务发展

我国同业业务依次经历了银信合作、非标投资、同业-理财-委外的发展阶段:这个阶段在年全球金融危机的背景下,为了能满足存贷比等监管要求,降低表内信贷规模,商业银行通过银信合作、同业代付等方式,借助信托公司等金融机构降低自身的信贷资产规模。

年之后,同业业务发展进入了非标投资的新阶段,同业业务转化成部分地方融资平台希望获取融资的渠道,而买入返售金融资产便是该阶段商业银行与金融机构间进行资金融通的渠道之一。此时通过向其他金融机构寻求资金支持,由其他金融机构将信贷项目包装成买入返售,商业银行可投资“两高一剩”项目,也成功将该部分信贷资产隐藏,只记入同业科目。

同业业务发展的“同业-理财-委外”阶段由年开始,此时的企业与部门对融资的需求体现在实体经济方面。然而,“同业-理财-委外”模式的兴起使央行释放的流动性并未能满足实体经济的融资需求,这些低成本的资金被商业银行包装成对部分中小银行发行的同业存单。而获得大型商业银行低成本资金的中小银行,又将这部分资金投向同业理财或其他金融机构。随着监管的趋严,在随后的-年,这部分的规模呈现逐渐缩小的态势。

(二)资管新规解读

结合本文对同业业务的研究,资管新规的如下条款规定值得引起商业银行

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